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日志

 
 

“网红直播第一股”估值才60亿?映客也上演了“借钱给别人收购自己”  

2017-09-05 17:13:51|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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摘要:映客的核心股东以21.6亿元增资宣亚国际的四大股东,四大股东再把这笔钱贷给宣亚国际,来收购映客。这样一来,映客成功实现了“资产注入上市公司”+“持有上市公司股权”,但没有借壳上市。


宣亚国际周一公告称,拟以现金收购蜜莱坞网络科技公司48.2478%股权。

“你丑你先睡,我美我直播”,这是映客直播广为传播的一句广告词。映客正是此次收购标的蜜莱坞旗下的直播平台,注册用户超过1.6亿,2017一季度净利润2.44亿元。

此次交易中,蜜莱坞的估值为60.6亿元宣亚国际收购的标的资产交易价格为28.95亿元。虽然估值较此前的70亿有所下降,但对于映客的天使轮投资方来说,60亿已经大赚300倍。

有趣的是,和两个月前融创632亿元收购万达资产类似,这也是一起“借钱给别人收购自己”:映客的核心股东以21.6亿元增资宣亚国际的前四大股东,前四大股东向宣亚国际提供同等金额的贷款,以及另一笔7.4亿元的贷款;宣亚国际再用共计29亿的贷款去收购映客。


“网红直播第一股”估值才60亿?映客也上演了“借钱给别人收购自己” - 木买蚂蚁 - hfzhangping的博客


又一起“借钱给别人收购自己”

今年5月,宣亚国际宣布将以全现金方式收购映客直播,瞬间引爆直播行业。

当时市场还有一个疑惑:只有3亿现金的宣亚国际,要怎么买下估值70亿元的映客的一半股权?

在9月4日的公告中,宣亚国际给出了答案:


宣亚投资、橙色动力、伟岸仲合和金凤银凰向宣亚国际提供借款合计2,156,043,596.91 元,借款期限为 15 年,借款利率为中国人民银行同期贷款基准利率。

宣亚投资、伟岸仲合、金凤银凰向宣亚国际提供借款合计 739,000,000.00 元,借款期限为3年,借款利率为中国人民银行同期贷款基准利率。


提供借款的是宣亚国际的四个机构股东,两笔借款加起来,正好是蜜莱坞48.2478%股权的交易价,28.95亿元。

而映客的核心股东,分别对提供15年期贷款的四个股东增资或入伙。宣亚国际的股权从原来实控人100%持股,稀释到57.9921%,映客核心股东(奉佑生、廖洁鸣、侯广凌、映客常青、映客欢众和映客远达)对大股东持股42.0079%。


而根据宣亚国际的股权结构,映客核心股东对前四大股东增资约21.6亿元,分别持股42.0079%,相当于间接持股宣亚国际29%的股权。

 

“网红直播第一股”估值才60亿?映客也上演了“借钱给别人收购自己” - 木买蚂蚁 - hfzhangping的博客

所以,宣亚国际完成了这一笔现金收购,但是这些钱不完全是自己的。28.9亿元的交易价中,21.6亿来自并购标的映客的股东。

而映客的创始团队,在这次收购中也没有套现走人,而是增资扩股、最终入股上市公司,实现了“资产注入上市公司”+“持有上市公司股权”。


映客是谁?“网红直播第一股”

“你丑你先睡,我美我直播”,这是映客直播广为传播的一句广告词。

投资方昆仑万维曾在财报中披露,2015年,映客总收入超3000万元,净利润167万元。

在直播最为火热年代里,映客迎来了刘涛、蒋欣、高圆圆、傅园慧、王凯、BIGBANG、汪涵等一众名人。

2017年一季度,映客的注册用户超过1.6亿,直播收入达到10.35亿元,净利润2.44亿元。而在纳斯达克上市的微博,一季度的利润约3.1亿元。

从映客过往的融资资料来看,此次向上市公司宣亚国际出售资产后,天使轮投资已经大赚300倍。


2015年7月,映客获得多米音乐500万元天使轮融资。

2015年11月,映客获得赛富基金、金沙江创投、紫辉创投以及朱啸虎投资的2500万元A轮融资。

2016年1月,映客获得昆仑万维领投的8000万元A+轮融资。其中,昆仑万维出资6800万元,增资完成后占股18%。

2016年9月,西藏昆诺(昆仑万维)将映客3.00%的股权以2.1亿元的价格转让给嘉兴光信。这时,映客的估值已经高达70亿元。


此次卖给上市公司后,映客60亿元的估值比去年9月少了10亿元,但天使轮投资已经爆赚300倍。

在与宣亚国际的交易中,映客还做出了业绩承诺,承诺2017年、2018年及2019年的净利润分别不低于4.92亿元、5.75亿元、6.65亿元。


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