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2017年巴菲特投资的梯瓦制药是垃圾公司?  

2018-04-07 09:47:31|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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巴菲特的每一笔投资,都牵动世界资本市场的神经。这不,2017.Q4伯克希尔公布持股情况,新进了这个以色列的仿制药巨头梯瓦制药,顿时世界的眼光聚焦在梯瓦制药上,当然,不仅仅是因为巴菲特投资了梯瓦制药,随即而来的以色列全国工会大罢工对抗梯瓦制药全球大裁员1.4万人,是否让巴菲特有些措手不及呢


这家全球仿制药龙头企业,到底怎么啦?最近几年经营不善去年还出现巨亏160多亿美元股价从2015年最高的70美元,一路阴跌三年,去年最低价11.4美元,跌幅达84%,而巴菲特抄底进去了


梯瓦制药在全球制药的地位如何? PharmExec (美医药经理人杂志)6月12日公布了2017年全球制药企业排名top50梯瓦制药排名第13名。问题来了,巴菲特为什么不投资排名前几名的辉瑞公司、诺华诺德、罗氏、默沙东等?这些都是全球最优秀的制药公司


2016年梯瓦制药斥资405亿美元收购了艾尔健(Allergan)的仿制药业务,并因此背负了近350亿美元的债务,但是经营业绩下滑,该公司一直在出售资产,以帮助偿还到期债务。梯瓦因并购竞争对手产生的巨大负债,加上全球仿制药竞争激烈,导致梯瓦制药经营每况日下


而巴菲特出手了,困境反转,股价大跌至11.4美元而梯瓦制药的净资产17美元,估值来看是便宜了。但是面对梯瓦制药的“烂摊子,如果巴菲特不能扭转乾坤,这个净资产也会随着经营进一步恶化不断缩水,如果某年净资产下降到10美元以下,那么当初低估买入就变得毫无意义


梯瓦这个羸弱多病的仿制药大笨像,能它起死回生吗


2017年巴菲特投资的梯瓦制药是垃圾公司? - 木买蚂蚁 - hfzhangping的博客

 

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